全球木材市场趋势与展望:联合 COFI 和日本 2×4 房屋建筑商协会虚拟研讨会

肖恩·劳勒

By: 肖恩·劳勒

董事总经理,加拿大木材日本/COFI 日本

3 月 18 日th COFI Tokyo 与日本 2×4 住宅建筑商协会合作,在日本 2×4 住宅行业和加拿大林产品行业代表之间举办了一场关于“全球木材市场趋势与展望”的虚拟信息交流会。共有 24 位行业代表参加了在线/面对面混合活动。加拿大森林工业代表包括 Western Forest Products 的 George Omori、Interfor 的 Soichiro Utsunomiya 和 Interex Forest Products 的 Kevin Minegishi 的演讲。来自 Canfor、West Fraser、Weyerhaeuser 和 Tiger International 的其他加拿大代表也参加了讨论。 举办信息会议是为了帮助日本建筑商了解全球木材市场的突然变化,并在我们的主要利益相关者应对全球木材供应趋紧的情况下为他们提供前瞻性指导。本文概述了所讨论的要点,并提供了作者的一些补充说明和分析。

全球木材需求激增导致价格破纪录

3 月 12 日th,领先的北美木材市场指标随机长度综合价格指数达到了每千板英尺 1,044 美元的空前高位。这种激增背后的因素是什么? 这对日本的住宅产业有什么影响?确定了推动当前木材市场的几个关键因素。我们辨别出以下三个关键主题:全球需求变化、全球供应变化和全球运输限制。

全球需求变化

Covid-19 大流行和相关的政府刺激措施正在加速美国房地产市场的增长。远程办公的结构性转变正在引发从​​城市地区的多户住宅向郊区更实惠的单户住宅迁移。封锁措施和政府刺激检查提振了消费者储蓄。这反过来又导致了家庭装修的激增——从翻新外甲板到增加家庭办公室。美联储的快速货币政策干预导致抵押贷款利率跌至历史低点——目前徘徊在略高于 3% 的水平。尽管木材价格的急剧上涨使平均房价增加了大约 24,000 美元,但较低的抵押贷款利率足以弥补这一差异。住房负担能力仍然是多年来最好的。

这一额外的刺激措施是基于基本面强劲的北美房地产市场。自 2008 年全球金融危机以来,美国住房市场稳步复苏:2020 年开工量增加 7% 至 138 万套。2021 年的预测为 158 万套,美国市场内在需求的一般均衡水平被认为在每年启动 160 万次。加拿大的住房市场也显示出强劲的基本面:2020 年将增长 4.4% 至 218,000 套,预计 2021 年将增加至 282,000 套。

预计欧洲经济也将复苏。预计 2021 年欧洲软木木材消费量将增长 350 万立方米,达到 8740 万立方米。中国需求的增强也在全球木材需求中发挥着举足轻重的作用。 2020 年,由于来自中国的买家无法前往海外采购,原木和木材库存耗尽。从 2020 年初秋到 2021 年 1 月,大上海地区的针叶材库存从 150 万立方米下降到 60 万立方米。中国正在寻求积极扩大从新西兰、北美、欧洲甚至日本的进口。综合来看,中国每年进口木材 2970 万立方米,加上美国每年进口 2450 万立方米,中国和美国的进口量是日本每年进口 550 万立方米的 10 倍。 2021年美国GDP预计增长4.7%,中国GDP增长8.2%。在世界主要经济体同时同步增长的罕见情况下,其他国家也预测强劲复苏。

全球供应的变化

在 2000 年中期的上一次美国房地产市场泡沫期间,创纪录的需求引发了加拿大和美国钢厂产量的增加。山松甲虫 (MPB) 影响木材:在 2000 年初,BC 的 AAC 暂时从每年 7000 万立方米增加到 8500 万立方米。但由于打捞采伐作业现在已经基本落后,BC 省的 AAC 已降至历史平均水平,目前每年略低于 6500 万立方米。为确保森林的长期万博mantex手机登录,到 10 年中期,BC 省的年度允许砍伐量预计约为 6000 万立方米。简而言之,加拿大为满足不断增长的美国需求而提供的额外纤维产能充其量是有限的。事实上,如果我们比较 2020 年和 2019 年美国从加拿大进口的软木木材,尽管市场价格上涨,但进口量持平,为 130 亿板英尺

放眼美国,2020 年的产量增长了 2% 或约 7 亿板英尺,但增长速度跟不上需求的激增。这个缺口是如何填补的?有两个趋势很明显,都对日本产生供应影响。首先,美国原木和木材出口正在下降,因为当地消耗的木材越来越多。 2018 年间,美国木材出口量从 1.4 板英尺下降到 9 亿板英尺,下降了 33%。其次,欧洲对美国的规格材供应正在强劲增长。 2020 年,德国、瑞典和奥地利对美国的木材出口分别增长了 42%、72% 和 48%。 2020 年欧洲对美国的出口总额增加了 4.765 亿板英尺。与此同时,2020 年欧洲对日本的软木出口量下降 180,000 立方米,至 238 万立方米。  

2021 年欧洲软木木材产量预计将增长 320 万立方米,但无法满足预期的消费增长。还值得注意的是,欧洲产量增加的大部分原因是对云杉甲虫损坏的木材进行打捞采伐,这些木材本质上不适合制造白木叶片或 Mabashira。俄罗斯仍然是一个强大的潜在全球林产品供应商,随着明年原木出口禁令生效,我们最终可能会看到软木产量增加。然而,随着俄罗斯原木和木材进口量在 2020 年分别下降 54.9% 和 16.8%,短期内不太可能扭转这种局面。

可以肯定的是,日本国内的原木产量还有增加的空间。然而,预计 2020 年国内原木产量将下降约 3%,至 2160 万立方米。国内锯木厂正面临来自原木出口以及胶合板厂和生物质运营商的竞争。日本对中国、韩国和台湾的原木出口量增长了四倍,从 2016 年的每年 650,000 立方米增加到 2020 年的 1,384,000 立方米。同样,日本每年木材出口量从 2016 年的 87,000 立方米增加到 2020 年的 173,000 立方米。日本国内收成不一定增加。等同于供家庭使用的木材供应量增加。简而言之,目前似乎没有明显的全球木材供应来源准备介入以冷却加速的需求。供应趋紧也正在改变全球木材贸易流动。    

全球运输限制

影响木材市场的另一个因素是船舶和集装箱的全球短缺。由于劳动力短缺,大流行已经影响了港口,并减少了运营中的集装箱和船舶的数量。随着中国制造商为美国和欧洲的复苏做准备,许多航运公司正在迅速将集装箱空箱运回中国,以服务价值更高的消费品出口。过去一年,从中国到美国西海岸的集装箱运价翻了一番多,超过 4,000 美元,导致可用于回程运输的集装箱短缺。运输延误和集装箱可用性下降导致日本和其他亚洲国家的港口木材库存减少。例如,东京木材码头全球进口木材的月末库存下降了近一半:从 2020 年 1 月的 145,495 立方米降至 2021 年 1 月的 76,675 立方米。行业观察人士预计,要到本日历年末才能提供集装箱正常化。

全球木材市场展望及对日本市场的影响

近期木材价格的上涨预计会持续多久?创纪录的定价不可能永远持续下去,如果我们看看目前的北美西部#2&Btr。期货作为一项指标,预计到 2021 年仲夏,价格将从 900 美元的高位回落至 700 美元的高位。储备表明利率将在可预见的未来保持低位。总体而言,强劲的全球需求基本面、库存枯竭、供应大幅增加的近期前景有限以及运输限制预计将支持强劲的定价基本面。

对日本有何影响?从北美和欧洲到日本的可用供应量一直在下降。日本和全球市场价格之间的差距仍然很大。就 SPF 而言,J-Grade 是加拿大工厂生产的最高品质等级,它历来以市场溢价交易,以支付超过北美市场替代品的额外制造和运输成本。然而,自 2020 年夏季以来,日本 SPF J 级的市场定价一直落后于北美 #2&Btr。价格。加拿大托运人保持对日本市场的长期承诺;然而,与美国和其他全球市场定价的差距不断扩大可能是限制向日本发货的 J 级产品的一个因素。我们在日本的主要利益相关者对这些全球市场动态的更大灵活性和理解将有助于缓解数量短缺。  

全球木材价格上涨不仅限于北美规格材,也影响了再赖部件。例如,自去年夏天以来,从太平洋西北部到日本的花旗松原木出口价格上涨了 25%。虽然 2020 年原木产量稳定,但美国对日本的锯材出口下降了 21.4%,因为一些 Zairai 特种工厂将生产转移到国内市场。这种情况与欧洲软木出口商越来越关注到北美的运输规模并减少对日本的再莱计划出口并无不同。欧洲薄板、mabashira 和工程木的价格也在经历两位数的价格上涨。重要的是要了解全球木材供应的收紧正在影响日本传统的梁柱建筑以及 2×4 建筑。虽然日本的建筑活动仍然温和,但一切都是相互关联的:供需动态正在全球范围内施加通胀压力。  

市场上涨,市场下跌。在我们的 3 月 18 日th 虚拟研讨会 加拿大行业代表重申了他们对日本市场的长期承诺战略,正如他们在过去五年中所做的那样。随着时间的推移,全球木材价格预计会从峰值水平回落,但重要的是要认识到稳定的出口计划是由公平和具有国际竞争力的市场价格支撑的。